Quand les intérêts sont-ils déductibles?
En règle générale, les intérêts d'un emprunt contracté pour gagner un revenu de placement (intérêts, dividendes) sont déductibles. Il faut que l'argent soit investi dans un compte non enregistré. L'emprunt investi dans un REER, un CELI ou un REEE ne donne pas droit à la déduction, tout comme un placement qui n'est pas susceptible de produire un revenu.
La manœuvre Smith, en bref
Elle vise à transformer une dette hypothécaire, non déductible, en dette de placement, potentiellement déductible. Avec une hypothèque réadvançable, chaque remboursement du capital libère de la marge de crédit, que vous empruntez pour investir. L'hypothèque diminue, la dette d'investissement augmente, et les intérêts sur cette dernière peuvent être déduits. Le remboursement d'impôt peut servir à rembourser l'hypothèque plus vite.
Les risques, sans détour
- Le levier amplifie aussi les pertes : une baisse de 20 % sur un placement emprunté laisse 80 % de valeur, mais 100 % de la dette
- Les intérêts doivent être payés même si le marché baisse
- Un taux variable peut augmenter votre coût
- Une mauvaise documentation fiscale peut compromettre la déduction
- L'horizon doit être long et la tolérance au risque élevée
Pour qui?
Pour des personnes stables financièrement, avec une marge de manœuvre importante, un horizon long et une bonne compréhension des marchés. Ce n'est pas une solution pour accélérer un enrichissement à court terme.
À retenir
- Les intérêts ne sont déductibles que si l'emprunt sert à gagner un revenu
- La manœuvre Smith convertit une dette hypothécaire en dette d'investissement
- Le levier amplifie gains et pertes : le risque est réel
- Validez la structure avec votre fiscaliste avant de commencer
Cette stratégie vous intrigue?
Chaque situation est différente. Nous pouvons regarder ensemble si elle a du sens pour vous, avec votre comptable ou votre fiscaliste au besoin. Voyez aussi nos pages sur l'assurance et les placements.
Cet article est fourni à titre informatif seulement. Les stratégies fiscales ne conviennent pas à tous, les lois changent et leur application dépend de votre situation. Les exemples sont fictifs. Consultez un conseiller et un fiscaliste avant d'agir. Information générale à caractère éducatif. Elle ne constitue pas un conseil financier, fiscal ou juridique personnalisé. Les plafonds, taux et règles fiscales changent : validez-les avec un conseiller avant toute décision.